A Multidimensional Approach of Corporate Sustainability Ranking
Linked Agent
Masri, Hatem , Thesis advisor
Date Issued
2022
Language
English
Extent
[4], 8, 105, [1] pages
Subject
Place of institution
SAHKIR, BAHRAIN
Thesis Type
Thesis (Master)
Institution
University of Bahrain, College of Business Administration, Department of Management & Marketing
English Abstract
Abstract :
As capital flows increasingly follow responsible investing principles, the need for reliable ESG scores increases. ESG scores provided by rating agencies may be incomplete, inconsistent, and incomparable. This research aimed to present techniques to improve ESG scores for multidimensional decision-making. First, the Linguistic Ordered Weighted Geometric Aggregating LOWGA operator was used to obtain the Fuzzy ESG score of the firms where linguistic attributes were added to ESG scores generated by Refinitiv. This was followed by ranking firms based on the Fuzzy ESG score, stock return, and volatility by using the TOPSIS (Technique for Order Preference by Similarity to Ideal Solution) method. Adding linguistic attributes to the ESG scores using a LOWGA operator resulted in significant changes in the ESG scores. Considering that the linguistic attributes indicated how good the ESG scores were from an investor's perspective, the analysis demonstrated that using linguistic attributes can significantly alter ESG scores. The changes also make the generated ESG scores more beneficial to investors. However, it is the TOPSIS ranking that is most impactful on the utility of the ESG scores. TOPSIS ranking using proximity index to the positive ideal solution significantly altered the ranking of firms based on ESG scores. Since the ranking of firms is used in making decisions for responsible and sustainable investment, the change in ranking meant that the investment decision would be significantly improved when the TOPSIS ranking was used. The analysis was especially important because it incorporated information on risk and returns in the computation and analysis of ESG scores of firms. Risk and return are both essential factors of consideration in investment appraisal. The research recommends improvements to the process and methods of computing the ESG scores using the LOWGA operator and TOPSIS to include more information for decision-making, including risk and return measures.
Arabic Abstract
الملخص :
نظرًا لأن تدفقات رأس المال تتبع بشكل متزايد مبادئ الاستثمار المسؤول، تزداد الحاجة إلى درجات موثوقة في معايير الاستدامة في المجال البيئي, الاجتماعي والحوكمة التي تعرف اختصارا ب (ESG) قد تكون درجات ESG التي تقدمها وكالات التصنيف غير مكتملة وغير متسقة. يهدف هذا البحث إلى تقديم تقنيات لتحسين درجات ESG لاتخاذ القرارات متعددة الأبعاد. أولا، تم استخدام عامل للتجميع الهندسي الموزون المرتب لغويا يختصر ب (LOWGA) للحصول على درجة ESG ضبابية للشركات حيث تمت إضافة السمات اللغوية إلى درجات ESG التي تم إنشاؤها بواسطة Refinitiv . بعد ذلك تم تصنيف الشركات بناءً على درجة ESG الضبابية وعائد الأسهم والتقلبات باستخدام طريقة المسافة للحل الأعلى والأدنى والتي تعرف ب TOPSIS . أدت إضافة سمات لغوية إلى درجات ESG باستخدام عامل تشغيل LOWGA إلى تغييرات كبيرة في درجات ESG . بالنظر إلى أن السمات اللغوية تشير إلى مدى جودة نتائج ESG من منظور المستثمر، أظهر التحليل أن استخدام السمات اللغوية يمكن أن يغير نتائج ESG بشكل كبير. هذه التغييرات قامت بدورها في جعل نتائج ESG التي تم إنشاؤها أكثر فائدة للمستثمرين وغيرهم من المهتمين كالمؤسسات الحكومية وصانعي القرار. ومع ذلك، فإن ترتيب TOPSIS هو الأكثر تأثيرا على فائدة نتائج ESG. أدى ترتيب TOPSIS إلى تغيير ترتيب الشركات بشكل كبير بناءً على درجات ESG نظرا لاستخدام تصنيف الشركات في اتخاذ القرارات بشأن الاستثمار المسؤول والمستدام، فإن التغيير في الترتيب يعني أن قرار الاستثمار سوف يتحسن بشكل كبير عند استخدام تصنيف TOPSIS كان التحليل مهما بشكل خاص لأنه اشتمل على معلومات حول المخاطر والعوائد في حساب وتحليل درجات ESG للشركات. تعتبر المخاطر والعائد من العوامل الأساسية التي يجب أخذها بعين الاعتبار في تقييم الاستثمار. يوصي البحث بإدخال تحسينات على عملية وطرق حساب درجات ESG باستخدام مشغل LOWGA و TOPSIS لتضمين المزيد من المعلومات لصنع القرار ، بما في ذلك بعض المؤشرات المالية مثل المخاطر والعوائد والتقلبات.
نظرًا لأن تدفقات رأس المال تتبع بشكل متزايد مبادئ الاستثمار المسؤول، تزداد الحاجة إلى درجات موثوقة في معايير الاستدامة في المجال البيئي, الاجتماعي والحوكمة التي تعرف اختصارا ب (ESG) قد تكون درجات ESG التي تقدمها وكالات التصنيف غير مكتملة وغير متسقة. يهدف هذا البحث إلى تقديم تقنيات لتحسين درجات ESG لاتخاذ القرارات متعددة الأبعاد. أولا، تم استخدام عامل للتجميع الهندسي الموزون المرتب لغويا يختصر ب (LOWGA) للحصول على درجة ESG ضبابية للشركات حيث تمت إضافة السمات اللغوية إلى درجات ESG التي تم إنشاؤها بواسطة Refinitiv . بعد ذلك تم تصنيف الشركات بناءً على درجة ESG الضبابية وعائد الأسهم والتقلبات باستخدام طريقة المسافة للحل الأعلى والأدنى والتي تعرف ب TOPSIS . أدت إضافة سمات لغوية إلى درجات ESG باستخدام عامل تشغيل LOWGA إلى تغييرات كبيرة في درجات ESG . بالنظر إلى أن السمات اللغوية تشير إلى مدى جودة نتائج ESG من منظور المستثمر، أظهر التحليل أن استخدام السمات اللغوية يمكن أن يغير نتائج ESG بشكل كبير. هذه التغييرات قامت بدورها في جعل نتائج ESG التي تم إنشاؤها أكثر فائدة للمستثمرين وغيرهم من المهتمين كالمؤسسات الحكومية وصانعي القرار. ومع ذلك، فإن ترتيب TOPSIS هو الأكثر تأثيرا على فائدة نتائج ESG. أدى ترتيب TOPSIS إلى تغيير ترتيب الشركات بشكل كبير بناءً على درجات ESG نظرا لاستخدام تصنيف الشركات في اتخاذ القرارات بشأن الاستثمار المسؤول والمستدام، فإن التغيير في الترتيب يعني أن قرار الاستثمار سوف يتحسن بشكل كبير عند استخدام تصنيف TOPSIS كان التحليل مهما بشكل خاص لأنه اشتمل على معلومات حول المخاطر والعوائد في حساب وتحليل درجات ESG للشركات. تعتبر المخاطر والعائد من العوامل الأساسية التي يجب أخذها بعين الاعتبار في تقييم الاستثمار. يوصي البحث بإدخال تحسينات على عملية وطرق حساب درجات ESG باستخدام مشغل LOWGA و TOPSIS لتضمين المزيد من المعلومات لصنع القرار ، بما في ذلك بعض المؤشرات المالية مثل المخاطر والعوائد والتقلبات.
Note
Tittle on cover :
نهج متعدد الأبعاد لترتيب استدامة الشركات
نهج متعدد الأبعاد لترتيب استدامة الشركات
Member of
Identifier
https://digitalrepository.uob.edu.bh/id/5515ee00-f03b-4bc1-968b-a58b89048d35
Same Subject